市场研判体系

宏观联动分析：量化美联储资产负债表扩张与BTC价格波动率的相关性（R²>0.82）；

链上数据建模：构建矿工持仓成本曲线与持币地址活跃度指数，捕捉主力资金动向；

技术共振信号：周线级别TD序列与艾略特波浪理论结合，识别趋势反转节点。

策略执行与优化

2017周期：采用金字塔加仓策略，分三档于789 、5000 及12000 建立核心仓位；

2019周期：设计CME期货溢价套利组合，同步持有现货并动态对冲波动风险；

尾部风险管理：当期权隐含波动率突破120%时，启动跨式期权组合对冲极端行情。

收益归因

2亿总收益中，68%源于宏观择时能力，32%来自波动率套利策略，投资组合夏普比率达2.7，显著跑赢加密市场基准。